光伏往年的趕工期，如今變成諸多企業(yè)的放假期。

近期，光伏企業(yè)裁員、放假的消息在網上持續(xù)發(fā)酵：有的企業(yè)要求員工集體放假半年，有的把假期延到明年三月；還有企業(yè)鼓勵員工自愿離職，能按法規(guī)給足經濟補償，已是光伏打工人的安慰。下游市場的寒冷冷到了人心里。

上游通過非市場化理由漲價，下游需求卻持續(xù)降溫，價格傳導嚴重梗阻，組件價格遲遲漲不上去。

如果組件端價格遲遲無法傳導，這場轟轟烈烈的光伏“反內卷” 行動，終究難言勝利。

市場與政策的雙重壓力，正倒逼組件企業(yè)加速洗牌，這場淘汰賽只會更殘酷。而新的變局，其實早已在行業(yè)的角力中悄然萌芽……

偽先進產能集體“暴雷”

TOPCon/HJT 不是免死金牌

光伏減產進程緩慢，核心癥結在于牽動各方深層利益。落后產能的界定標準與執(zhí)行路徑遲遲未形成行業(yè)共識。

誰的產能落后？誰來承擔減產的成本？

組件環(huán)節(jié)與硅料環(huán)節(jié)解決辦法不同。在市場的篩選下，曾被視為“技術風口”的TOPCon、HJT 產能，如今是產能出清重災區(qū)。

最典型的資金鏈斷裂導致項目直接停擺?？缃缂爸行∑髽I(yè)盲目加杠桿擴產，卻遭遇組件價格持續(xù)下跌，缺少資金來源導致資金鏈斷裂。

今年9月有報道稱，某跨界TOPCon企業(yè)部分員工已被欠薪，安徽基地已停工、停產有3個月，一直未進行生產經營。

更棘手的是，多個項目卷入與國資的合同糾紛。此前不少企業(yè)能“無痛”退出，靠的是國資兜底，但國資也非“冤大頭”。如今地方國資起訴光伏企業(yè)，早已從個案演變成行業(yè)普遍現(xiàn)象，今年下半年：

?寶馨科技因在合資項目中未履約出資、挪用資金，遭安徽、內蒙古兩地國資平臺聯(lián)合追討4.7億元；

?京運通因未履行與烏海政府的代建協(xié)議，被烏海市國資委全資子公司告上法庭，追索2.44億元代建款及利息，目前一審被判賠超2.3億元；

?中科云網因50億元TOPCon項目投產無期被揚州國資起訴，請求法院判令中科高郵支付借款本金、利息以及罰息等。

中科高郵工廠雖未投產，但并非毫無進項。其此前通過增資引入多方股東，并獲得管委會共計6200萬元補貼，同時拿下1600MW、1408MW及11000萬片電池訂單，但因產線未投產，部分訂單通過委托加工完成。

徒有其表的偽先進產能，正集中爆雷，加速退出市場。

與此同時，曾大打專利戰(zhàn)的龍頭握手言和，從專利法庭走向交叉許可，這不僅印證反內卷的起效，更說明現(xiàn)階段的專利戰(zhàn)已經沒必要了。

技術路線間的差距并沒有想象中懸殊，真正的分化，正在同一技術賽道內部拉開。

這一點在產能過于充足的TOPCon領域最為顯著。上海交通大學太陽能研究所所長沈文忠曾表示，目前TOPCon光伏電池技術的產能大概在1000GW左右，但市場需求僅400GW左右，未來大約有一半的TOPCon產能將開不起來。另一方面，今年以來，一些龍頭企業(yè)正在將TOPCon技術升級到2.0、3.0。未來1-2年，TOPCon企業(yè)之間的技術水平將拉開差距。

這種分化，已體現(xiàn)在下游市場，尤其是央國企的招標中。

央國企招標新門檻：轉換效率23.8%

今年下半年，光伏集中式招標市場十分寡淡，但絕非沒有看點。

136 號文落地后，光伏項目 IRR 普遍下滑，項目業(yè)主對組件效率和質量的敏感度直線上升，集中式招標的游戲規(guī)則也隨之生變。

一方面，多家央企在各個標段中摘掉了單一技術路線標簽；

另一方面，能源央企帶頭明確了高效組件的“門檻”，轉換效率標準為23.8%及以上。

華電打頭陣，華能、三峽緊跟其后。

?7月29日，中國華電集團有限公司2025-2026年光伏組件集中采購招標公告。集采包括N型TOPCon組件框架、N型高效組件框架兩個標段。

?8月 22 日，中國華能2025 年光伏組件框架協(xié)議采購招標公告，采購總容量達 6GW。其中直觀地將組件分為低中高效，其中標段四明確為轉換效率 23.8% 及以上的高效組件。

?10月27日，三峽集團發(fā)布2026年光伏組件框架集中采購（第一批次）招標公告，采購容量為2.5GW。在標段劃分上，三峽集團同樣按轉換效率進行劃分，分別設置了1.3GW轉化效率≥22.83%和1.2GW轉化效率≥23.8%的兩個N型組件標段，不再區(qū)分具體技術路線和功率。

?11月24日，華電甘肅能源又針對甘肅騰格里沙漠河西新能源基地80萬千瓦高效光伏組件項目進行采購招標，招標容量為800MW，最大功率不小于650W，光電轉換效率要求正面≥23.8%，背面峰值功率不低于正面的70%。要求合同生效后15日內開始供貨，原則上2026年6月前完成全部組件供貨。

作為標準的沙戈荒大基地項目，其采購標準極有可能成為同類項目的標配。

要知道，央國企有完整的產品導入體系，新技術的導入周期往往需要兩年以上，大基地對高效組件的青睞政策提供了窗口期。

23.8%，到底是個什么樣門檻？

目前有23.8%組件實證數(shù)據(jù)和量產能力的并不多，BC商用組件穩(wěn)穩(wěn)達標，TOPCon與HJT還在接近，已經快摸到這一門檻，有望在同一標段內展開競爭。

TaiyangNews 11 月榜單顯示，已投入量產銷售的最高效率組件中，愛旭、隆基綠能的BC 組件穩(wěn)居前二，天合光能 TOPCon 組件效率提升至 23.7%，對應功率 640W。

而根據(jù)9月國家市場監(jiān)督管理總局、國家標準化管理委員會發(fā)布《晶硅光伏組件和逆變器能效限定值及能效等級（征求意見稿）》中擬定的能效等級來看：

這一數(shù)值高于TOPCon組件1級標準的23.6%，低于BC/HJT的1級標準。

這組等級數(shù)值應是參考了當前行業(yè)量產和技術研發(fā)的現(xiàn)狀，1 級能效對標頭部企業(yè)的先進量產技術，TOPCon龍頭企業(yè)推出的最新組件產品最高轉換效率也已達到24.8%；2 級對應行業(yè)主流量產水平，3 級則以當前多數(shù)企業(yè)可達到的量產底線為依據(jù)。

沈文忠表示，相關部門正在制定光伏組件標準，按照功率大小分為三個等級，劃定的等級將成為央國企招投標采購的重要標準。

這一舉措將加速落后產能淘汰，倒逼企業(yè)進行技術升級。

三類企業(yè)加速技改，先進產能逐步放量

今年8月，工信部舉辦座談會部署進一步規(guī)范光伏產業(yè)競爭秩序工作，其中重點提到加強產業(yè)調控。強化光伏產業(yè)項目投資管理，以市場化法治化方式推動落后產能有序退出。

下半年仍有企業(yè)推進新項目，包括TOPCon，但需要強調應用新技術才能和落后產能劃清界限。

目前多數(shù)頭部企業(yè)在新增光伏產能上，往往需要淘汰落后產能，以置換擴產指標，或者對原來的產能進行技術改造升級。

總體來看，目前有三類企業(yè)正在積極推進產能的改造升級。

第一種：仍握有PERC的企業(yè)，升級為N型產能。

光伏行業(yè)從2023年中就已經開始了P轉N的浪潮，2024年各大電池、組件企業(yè)集體出清PERC產能，一些企業(yè)手中或多或少還握著一些P型產能，或閑置淘汰，或趕技改的末班車。

近期，電池片龍頭中潤光能全資子公司的6.2GW TOPCon高效太陽能電池片技改項目的環(huán)評獲批。該項目將在原有電池車間三8GW PERC高效太陽能電池項目基礎上新增TOPCon電池生產的新設備，總投資2.2億元。

第二種：TOPCon龍頭的版本升級，提升高功率產能占比。

這是頭部企業(yè)的普遍操作。

晶科能源在此前投資者交流中提到，今年年底產品功率在640W以上的產能占比將達公司總產能的40-50%，明年絕大部分產能將達到650-670W的主流版型功率水平。

11月的投資者交流中再次提到，今年高功率產品占比約為5%，預計明年將超過60%，高功率產品也是公司明年核心戰(zhàn)略方向之一。其發(fā)布的大規(guī)模量產的3代產品，組件功率起步為650W（標稱650-670，預計功率逐步增加），對應24.1%起步。

第三種：BC企業(yè)，急需擴大BC產能。

愛旭、隆基的BC 產品供不應求，產能擴張需求迫切。

愛旭截至6月底，建成投產的ABC電池產能規(guī)模約20GW，預計到今年底，ABC組件產能將提高到35GW。今年9月份，該公司順利完成35億元定向增發(fā)，資金專項用于義烏六期15GW高效晶硅太陽能電池項目。

其與創(chuàng)維合作的項目也在推進，如瑞晶5GW高效光伏組件研發(fā)科創(chuàng)制造基地項目環(huán)評通過。項目總投資20億元，施工工期為5個月，建設單位是創(chuàng)維愛旭（北海）太陽能全資子公司。

隆基則在推進隆基綠能光伏（西咸新區(qū)）一期年產12.5GW高效BC電池項目、銅川隆基年產12GW高效單晶電池項目等，持股19.8%的平煤隆基新能源投資的平煤隆基BC電池技改項目也已竣工驗收，產能達到4.72GW。

不止以上兩家龍頭在推進BC產能的釋放。

協(xié)鑫集成安徽蕪湖2GW GPC量產技改項目環(huán)境影響評價于12月第一次公示。據(jù)悉，GPC產品是協(xié)鑫基于背接觸（BC）技術的高效組件。

本次工程屬于改建，對現(xiàn)有的2GW TOPCon生產線進行技術改造，引入激光開膜等GPC電池核心工藝設備，提升產品質量。

結  語

2025年，光伏行業(yè)站在關鍵路口 —— 是黎明前夜，還是困局延續(xù)？

于企業(yè)而言，終究幾家歡喜幾家愁。一輪洗牌過后，能留在牌桌上的強者，總能迸發(fā)新生機、開啟新增長。手握最先進的產能，終究是穿越周期的硬核底氣。